Ближний Восток вновь оказался в эпицентре геополитического напряжения, и, как это часто бывает, первым на это отреагировал рынок нефти. Цены на "черное золото" взлетели выше 120 долларов за баррель, подстегнув мрачные прогнозы экспертов о наступлении глобальной стагфляции. Этот ядовитый экономический коктейль – сочетание бешеной инфляции и стагнирующего роста – все чаще называют неизбежной реальностью для мировой экономики.
Волатильность торгов достигла апогея: цены на сырую нефть показали самый существенный внутридневной скачок с апреля 2020 года. Западнотехасский сорт (WTI) достиг максимума с июня 2022 года, кратковременно превысив 110 долларов за баррель. Brent также не отставал, пикируя выше 114 долларов, прежде чем к понедельнику осесть в районе 100 долларов. Такой резкий скачок – прямое следствие обострения геополитической обстановки, приведшей к сбоям в цепочках поставок и ограничению движения танкеров через Ормузский пролив, жизненно важную артерию для пятой части мировых экспортных поставок нефти и газа.
В ответ на столь шаткую рыночную ситуацию представители 32 стран-членов Международного энергетического агентства (МЭА) собрались на экстренное совещание в Париже. По всей видимости, агентство рассматривает беспрецедентный выпуск стратегических нефтяных резервов, который мог бы затмить предыдущие скоординированные действия 2022 года, с целью стабилизировать цены и восстановить равновесие на рынке. Параллельно лидеры стран "Большой семерки" проведут видеоконференцию для обсуждения далеко идущих экономических последствий развивающегося кризиса.
Непосредственным толчком для этих рыночных конвульсий стали атаки на энергетическую инфраструктуру и коммерческие суда в регионе, а также сообщения о сокращении добычи нефти ключевыми производителями, включая ОАЭ, Кувейт и Ирак. Эти сокращения, вызванные соображениями безопасности и операционными ограничениями, усилили опасения по поводу дефицита поставок. Дополнительную нестабильность вносят сообщения о новых ударах по центральным объектам Ирана и инфраструктуре "Хезболлы" в Бейруте, а также перехваченные дроны, направлявшиеся к дипломатическим объектам США близ Багдада и к северному району Джауф в Саудовской Аравии. Нефтеперерабатывающий завод Bapco в Бахрейне, по сообщениям, также окутался дымом.
"Мир столкнулся с весьма реальной угрозой глобальной стагфляции", – констатирует Найджел Грин, генеральный директор deVere Group. Он описывает этот опасный экономический ландшафт как "токсичное сочетание растущей инфляции и замедления экономического роста. Цены резко растут, в то время как экономика слабеет, оставляя политикам очень мало эффективных инструментов". Эта двойная угроза создает серьезную дилемму: одновременно увеличиваются расходы на жизнь и ведение бизнеса, снижая при этом потенциал для экономического расширения.
Последствия этих событий уже ощущаются на мировых рынках. Азиатские фондовые рынки резко пошли вниз, поскольку инвесторы пересматривают перспективы будущего роста и инфляционные ожидания. Повышенный риск, связанный с навигацией по Ормузскому проливу, заставляет многие танкеры избегать транзита, еще больше ограничивая поставки. Для нефтедобывающих компаний стремительный рост цен, хоть и кажется выгодным, создает проблемы с хранением из-за колебаний в объемах добычи. Совокупность этих факторов предполагает, что домохозяйства и бизнес столкнутся со значительно более высокими счетами и операционными расходами, в то время как экономический рост, вероятно, будет сильно затруднен. Потенциальное назначение Моджтабы Хаменеи новым верховным лидером Ирана, наряду с заявлениями таких фигур, как бывший президент США Дональд Трамп, относительно "уничтожения иранской ядерной угрозы", добавляют новые слои неопределенности в уже и без того нестабильный геополитический и экономический сценарий.